Объединенная судостроительная корпорация
Лизинговая компания

На главнуюКарта сайта Написать письмо
Услуги
Лизинг морских и речных судов
Лизинг промышленного оборудования
Лизинг автотранспорта и спецтехники
Лизинг коммерческой недвижимости
Для клиентов
Оформление заявки
Договор лизинга
Адрес
115054, г. Москва,
ул. Щипок, д. 11, стр. 1
E-mail
info@gznleasing.ru
Телефон / Факс
Лизинг > Новости
Версия для печати

Возможности лизинга для электроэнергетики

Представление о современных финансовых инструментах в обозримой перспективе будет приходить в Россию без опоздания. Более того, хочется надеяться, что когда‑нибудь мы сами станем генераторами новых финансовых технологий, предлагая их остальному миру. А пока мы хоть и сокращаем временной разрыв, но все еще остаемся в роли догоняющих.

Открывая энергию лизинга
Вот и в середине 90‑х годов прошлого века в России лизинг, успешно применяемый на Западе несколько десятков лет, был совершенно новым механизмом финансирования. Его гораздо чаще рассматривали как схему налоговой оптимизации, чем как реальный способ с одной стороны предложить, а с другой стороны
– привлечь инвестиции. С тех пор сфера применения лизинга значительно расширилась, а с недавнего времени она распространилась и на «большую» энергетику.
Лизинг оборудования для электроэнергетики
– один из наиболее сложных и трудоемких сегментов рынка лизинговых услуг. Это обусловлено высокой ответственностью, которая лежит на отрасли, а ответственность порождает серьезные требования к надежности и безопасности оборудования и сооружений, к профессионализму участников процесса их строительства и финансирования. Вместе с тем, именно сложность порождает дополнительные возможности и позволяет раскрыть преимущества лизинга как полноценного инвестиционного механизма.
Перед электроэнергетикой России на ближайшие пять лет стоят нелегкие задачи. Заявленная потребность в инвестициях превышает размер инвестиционных программ любой из отраслей российской экономики. В такой ситуации все возможные средства привлечения ресурсов становятся хороши.
Финансовая аренда (лизинг)
– одно из таких средств, уже используемых отраслью, пускай пока и не очень часто. Калининградские ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2, Белгородская ГТУ-ТЭЦ «Луч», Бурейская ГЭС, в поставке оборудования для которой мы принимаем участие,– вот те немногие проекты, которые открыли механизм лизинга для «большой» энергетики. Это лишь малая толика в сравнении с потенциальным объемом рынка. Ограниченность в средствах будет способствовать открытию горизонтов для лизинга, но только в том случае, если лизинговые компании смогут объяснить преимущества своего механизма и предложить продукты, структурированные в соответствии с реалиями отрасли.
Проекты в «большой» электроэнергетике интересны масштабом строящихся объектов. Крупный проект
– наилучший способ продемонстрировать экономическую и финансовую эффективность лизинга и сравнить его с иными вариантами финансирования.
Главная особенность действующего в России налогового режима лизинговых сделок
– ускоренная, с применением коэффициента три, амортизация имущества, передаваемого в лизинг.
Покажем результат на упрощенном примере. Допустим, что срок полезного использования турбины, учитываемый для целей обложения налогом на имущество, составляет 25 лет. Это подразумевает, что начисление и уплата налога на имущество будет осуществляться в течение всего этого срока, исходя из остаточной стоимости. Если предположить, что текущая ставка налога (2,2%) меняться не будет, а стоимость турбины составляет 3 млрд руб., то общая сумма налога за этот период составит 825 млн руб. Благодаря ускоренной амортизации (коэффициент 3) переданная в лизинг турбина будет полностью амортизирована за восемь с половиной лет. Остаточная стоимость в таком случае будет снижаться в три раза быстрее, а размер налога на имущество, начисляемый на остаточную стоимость, составит 276 млн руб. Различие более чем в полмиллиарда рублей нельзя не признать весомым.
В сделке меньших масштабов разница была бы не столь существенной, а здесь она может положительно сказаться на сроках окупаемости новых мощностей, за которые сейчас борются энергетики.
Если первое преимущество носит экономический характер, то второе относится к сфере финансов. Преимущество заключается в улучшении показателей денежного потока, которые заметно влияют на общие показатели эффективности проекта. Причина опять кроется в возможности применения механизма ускоренной амортизации. За счет того, что стоимость предмета лизинга переносится на расходы в три раза быстрее полного срока амортизации, выплаты по налогу на прибыль перераспределяются во времени. В случае с кредитом или приобретением оборудования за счет собственных средств выручка предприятия уменьшалась бы на размер амортизационных отчислений в течение, например, 25 лет для турбины. При использовании лизинга уменьшение налоговой базы в том же размере происходит за восемь с небольшим лет. Таким образом, в течение этих восьми лет лизинга налог на прибыль становится в три раза ниже по сравнению с кредитом. Далее уплата налога производится в большем объеме, чем при финансировании в кредит, поскольку имущество полностью амортизировано и в себестоимости снижается инвестиционная составляющая.
Итак, мы наблюдаем своеобразный беспроцентный налоговый кредит. Он позволяет снизить финансовую нагрузку на проект в период выхода на расчетный, стабильный размер выручки. В итоге этот налоговый эффект улучшает показатели дисконтированного потока и вместе с экономией на налоге на имущество дает лучшие показатели окупаемости.

Опыт Бурейской ГЭС
Как уже говорилось, есть реальные успешные примеры реализации лизинговых проектов в энергетике. Это ТЭЦ «Луч» в Белгороде, пятый и шестой энергоблоки Бурейской ГЭС и некоторые другие проекты. Мы начали свою работу в сегменте лизинга электроэнергетики с поставки дополнительного оборудования для 5‑го и 6‑го энергоблоков Бурейской ГЭС. Гидроагрегаты для этих энергоблоков также были поставлены в лизинг.
Реализуемый проект для ОАО «Бурейская ГЭС» характерен для своей отрасли. Он предусматривает поставку большой номенклатуры оборудования различными поставщиками, в том числе зарубежными, без проведения дополнительных строительных работ. В таких проектах, помимо экономических и финансовых благ, раскрываются организационные преимущества лизинга: лизинговая компания берет на себя основную массу контрактной работы, в том числе работу с поставщиками-нерезидентами, включая оформление гарантий, аккредитивов, страхование и транспортировку имущества или работу по привлечению финансирования от экспортных агентств. Для лизингодателя
– это профессиональная, отлаженная, каждодневная деятельность, а для предприятия электроэнергетики– возможность переложить на внешних специалистов значительный объем трудоемкой работы, не связанной напрямую с техническими аспектами своей основной деятельности. При этом лизингополучатель не теряет контроля над сделкой, поскольку условия договора лизинга предусматривают участие лизингополучателя в договорах поставки как третьего лица на стороне покупателя. Такая конструкция гарантирует участие в приемках и оставляет за лизингополучателем решающее слово в случае поставки имущества ненадлежащего качества, не подходящего по комплектации, по типу или иным существенным параметрам.

Лизинг и строительство в электроэнергетике
Интересным, новым направлением в лизинге является строительство и все связанные с ним дополнительные работы и услуги в рамках договора лизинга.
Наш опыт в строительстве берет начало в телекоммуникациях. С 2000 г. в Ханты-Мансийском автономном округе
– Югре мы занимаемся строительством и передачей в лизинг ОАО «Уралсвязьинформ» опор для размещения оборудования радиорелейной и мобильной связи. К сегодняшнему дню мы построили и передали в лизинг 26 опор для размещения оборудования связи и 27 объектов линейно‑кабельных сооружений связи (ЛКС).
Опоры и некоторые ЛКС признаются недвижимым имуществом, что влечет известной сложности процедуры оформления прав на землю, согласования проектно‑сметной документации, оформления результатов работ и получения свидетельства о праве собственности. Для успешной реализации проекта нам пришлось получить лицензию на выполнение функций заказчика-застройщика. Полученный ценный опыт строительства был преобразован в полноценную законченную технологию «Лизинг гражданских сооружений связи», которую мы теперь собираемся предложить для строительства воздушных линий электропередач (ЛЭП).
Конечно же, есть конструктивные отличия между опорами связи и опорами ЛЭП в силу различия в той нагрузке, которую они несут. Однако сами принципы их построения в нашем понимании одинаковы: фундамент, как правило, из четырех железобетонных стоек с анкерными болтами, к которым крепятся опорные элементы металлоконструкции. Другое отличие воздушных ЛЭП от радиорелейных линий связи (РРЛ) заключается в большей частоте опор на линии; опоры в связи, в отличие от опор ЛЭП, могут быть расположены на удалении в десятки километров друг от друга. Но и эта проблема является решаемой и зависит только от способности лизинговой компании привлекать достаточный объем финансирования и выполнять большой объем работ.
Отработанная нами в телекоммуникациях технология уже сегодня позволяет предлагать сетевым компаниям комплексную услугу, которая включает удобное финансирование строительства воздушных ЛЭП «под ключ». Такая услуга подразумевает, в том числе, закупку и подвес высоковольтного кабеля. При этом срок лизинга может составить пять‑семь лет в зависимости от вида опор и кабеля, а в течение срока строительства у лизингополучателя не будет необходимости производить авансирование работ, которое возьмет на себя лизинговая компания. Учитывая специфику отрасли, мы не ограничиваем наших потенциальных клиентов в выборе конкретных подрядных организаций и поставщиков.

Лизинг программно-аппаратных комплексов
Для предприятий электроэнергетики: генерирующих, сетевых и сбытовых, а также крупных потребителей нами разработан новый продукт «Лизинг автоматических систем управления, контроля и учета». Речь идет о программно-аппаратных комплексах, обеспечивающих автоматизацию управления технологическими процессами (АСУ ТП) и автоматизацию контроля и учета электроэнергии (АСКУЭ). Каждая такая система состоит из комплекса вычислительной техники, состав которого зависит от масштабов решаемых задач, и из программного продукта, стоимость которого иногда превышает стоимость серверов и прочего «железа» в два, а то и в три раза.
Этот продукт подготовлен совместно с одним из интеграторов, профессиональным разработчиком программного обеспечения и поставщиком оборудования для организации автоматизированных систем коммерческого учета электроэнергии. Теперь источники финансирования статьи в бюджете
– «Внедрение АСУ ТП» могут быть дополнены лизингом. Если разобраться, то этих статей до настоящего времени было немного: собственные средства или кредиты. С таким новым продуктом появляется возможность растянуть посредством лизинговых платежей минимум на срок от 3 до 5 лет оплату системы, без которой невозможен выход на НОРЭМ.

Подводя итоги
В середине февраля 2007 г. глава ОАО РАО «ЕЭС России» А. Б. Чубайс, представляя новую инвестиционную программу компании и отрасли, поставил справедливый вопрос: энергетика
– тормоз или локомотив развития экономики? Нам представляется, что своевременное и грамотное использование всех возможных инвестиционных механизмов, в том числе и лизинга, способно придать «энергетическому локомотиву» дополнительный стимул. Развитие финансового рынка, например, в США шло по пути постепенной отмены налоговых льгот, которыми сопровождались лизинговые операции. Та же ситуация наблюдается в Европе. Вероятно, что российские финансовые власти в более или менее обозримой перспективе подойдут к такому решению, и лизинг станет одной из разновидностей предоставления денег взаймы, пусть и более доступной для заемщика, но не предлагающей тех экономических преимуществ, которые возможны сегодня. Принципиальным выводом для нас является то, что работать надо именно сейчас, обеспечивая инвестиционным проектам в электроэнергетике оптимальные и законные возможности улучшения показателей экономической эффективности.

Александр ПЕРФИЛЬЕВ, Первый заместитель генерального директора ОАО «Ханты-Мансийская лизинговая компания «Открытие»

http://www.eprussia.ru/epr/80/5668.htm    
24.04.07 Возможности лизинга для электроэнергетики
23.04.07 Беспроцентный лизинг на рынке коммерческой печати
20.04.07 Особенности международного лизинга
13.04.07 ТЕРРА ПРИНТ начинает поставки оборудования Orthotec для высокой печати
12.04.07 Сколько стоит доверие лизинговой компании
11.04.07 Влияние инвестиций на лизинг опосредовано
10.04.07 К вопросу об упаковке
09.04.07 Новая RYOBI 750 Wide
05.04.07 В 2006 году суммарный портфель лизинговых компаний в России составил 19,5 млрд долл.
02.04.07 Лизинговый бизнес не сулит упрощенцам налоговой выгоды
<<      <  /  176  /  175  /  174  /  173  /  172  /  171  /  170  /  169  /  168  /  167  /  166  /  165  /  164  /  163  /  162  /  161  /  160  /  159  /  158  /  157  /  156  /  155  /  154  /  153  /  152  /  151  /  150  /  149  /  148  /  147  /  146  /  145  /  144  /  143  /  142  /  141  /  140  /  139  /  138  /  137  /  136  /  135  /  134  /  133  /  132  /  131  /  130  /  129  /  128  /  127  /  126  /  125  /  124  /  123  /  122  /  121  /  120  /  119  /  118  /  117  /  116  /  115  /  114  /  113  /  112  /  111  /  110  /  109  /  108  /  107  /  106  /  105  /  104  /  103  /  102  /  101  /  100  /  99  /  98  /  97  /  96  /  95  /  94  /  93  /  92  /  91  /  90  /  89  /  88  /  87  /  86  /  85  /  84  /  83  /  82  /  81  /  80  /  79  /  78  /  77  /  76  /  75  /  74  /  73  /  72  /  71  /  70  /  69  /  68  /  67  /  66  /  65  /  64  /  63  /  62  /  61  /  60  /  59  /  58  /  57  /  56  /  55  /  54  /  53  /  52  /  51  /  50  /  49  /  48  /  47  /  46  /  45  /  44  /  43  /  42  /  41  /  40  /  39  /  38  /  37  /  36  /  35  /  34  /  33  /  32  /  31  /  30  /  29  /  28  /  27  /  26  /  25  /  24  /  23  /  22  /  21  /  20  /  19  /  18  /  17  /  16  /  15  /  14  /  13  /  12  /  11  /  10  /  9  /  8  /  7  /  6  /  5  /  4  /  3  /  2  /  1  /  0  /  >      >>
Copyright © 2002—2016 Лизинговая компания «Гознак-лизинг»
Лизинговые компании, лизинг морских и речных судов, лизинг станков, лизинг серверного оборудования, лизинг автотранспорта и спецтехники, лизинг коммерческой недвижимости и др.
     Рейтинг@Mail.ru